De Zwitserse frank staat bekend als een “veilige haven”-valuta, wat betekent dat hij in tijden van wereldwijde economische onrust een toestroom van investeringen ervaart en op zijn beurt sterker wordt. Het duidelijkste recente voorbeeld hiervan was de Grote Recessie van 2007-2008, toen de Amerikaanse dollar van begin 2007 tot medio 2008 in waarde daalde ten opzichte van de Zwitserse munt.

Normaal gesproken wordt de Japanse yen ook beschouwd als een veilige havenvaluta. Vergelijk de waarde van één dollar in 2007, op 120 yen, met de waarde ervan in 2009, op 90 yen. Ook hier zien we dat de onrust van de Recessie handelaren ertoe aanzette om de yen te kopen, waardoor de waarde ervan ten opzichte van de dollar steeg. Toen de wereldeconomie zich na de Recessie herstelde, begon de yen prompt in waarde te dalen. De yen werd op deze weg verder geleid door de kwantitatieve versoepeling door de Bank of Japan in 2013.

Een andere belangrijke factor bij de valutaparen USD/CHF en USD/JPY is het verschil tussen de rentevoet van de Amerikaanse centrale bank en de Zwitserse centrale bank of de Japanse centrale bank. Als de SNB haar rentetarieven verhoogt, kunnen handelaren geneigd zijn om de frank te kopen, waardoor de waarde van de frank stijgt en het USD/CHF-paar verzwakt. Analisten buigen zich momenteel over de vraag wanneer de Amerikaanse Federal Reserve haar rentetarieven zal verhogen, wat volgens het Federal Open Market Committee tegen eind 2022 zal gebeuren. Dit soort gebeurtenissen zouden de dollar kunnen versterken en kunnen dus een impact hebben op valutaparen zoals USD/CHF en USD/JPY. Laten we eens kijken naar de recente prestaties van deze valutaparen en zien wat we de komende maanden kunnen verwachten. 

Augustus en September

De Amerikaanse Federal Reserve is duidelijk geweest over haar standpunt dat het blijven uitdelen van pandemische steun afhankelijk is van de werkgelegenheidssituatie in Amerika. Begin augustus kwam een veelbelovend Amerikaans banenrapport uit, waaruit bleek dat 943.000 Amerikanen in juli werk hadden gevonden, wat aanzienlijk meer is dan de verwachte toename van 870.000. Richard Clarida, vicevoorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, suggereerde dat eind 2022 hèt moment zou kunnen zijn om een renteverhoging te verwachten. Dit alles gaf brandstof aan de Amerikaanse munt, die sinds juni eindelijk weer sterker werd ten opzichte van de Zwitserse en Japanse valuta. Om precies te zijn steeg de dollar 0,9% ten opzichte van de frank en 0,4% ten opzichte van de yen.

In september kwam er echter een minder indrukwekkend ADP banenrapport, dat aangaf dat er 374.000 banen waren bijgekomen, veel minder dan de verwachte 613.000. Omdat voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve had gezegd dat de asset-purchase tapering pas zou beginnen als er voldoende werkgelegenheid was gecreëerd, groeide bij handelaren de twijfel of de Fed haar stimuleringspakketten  zou gaan afbouwen. De dollar bleef twee weken lang zwak ten opzichte van de yen. 

Oktober en later

Op 8 oktober was de volatiliteit teruggekeerd toen de USD/CHF prijs 0.35% daalde sinds het begin van de maand. Voor de komende twaalf maanden verwachten veel analisten inderdaad een verzwakking van de dollar ten opzichte van andere valuta’s. Volgens een analistenpeiling van Reuters wordt nu echter verwacht dat deze verzwakking milder zal zijn dan in september werd aangenomen. In een andere peiling gaven de meeste analisten toe dat ze onzeker waren of de dollar in deze periode al dan niet zou kunnen verzwakken. David Adams werkzaam bij Morgan Stanley heeft iets meer vertrouwen in de dollar. “Wij blijven bullish voor de dollar, vooral ten opzichte van de financieringsvaluta’s met een laag rendement – dat zijn de yen en de euro,” zei hij.

Nu we het toch over de yen hebben, zagen we van 22 tot 24 september dat de dollar sterker was geworden ten opzichte van de Japanse munt, de USD/JPY steeg namelijk van 109,12 naar 110,79 en vervolgens naar 113,49. In het algemeen is het een gebruikelijke trend dat de yen verzwakt wanneer de wereldeconomie sterker wordt. Ook zou een sterkere Amerikaanse economie de dollar sterker maken. Daarom zouden handelaren die actief zijn in de valutamarkt de opleving van de Amerikaanse economie in de gaten moeten houden. Vanzelfsprekend zijn verklaringen van de Amerikaanse Federal Reserve ook belangrijk nieuws. 

Samengevat

Bij valutahandel kan de volatiliteit van paren als USD/CHF en USD/JPY zowel kansen als risico’s betekenen voor CFD-handelaren. CFD’s, of Contracts For Difference, stellen u in staat om te profiteren van prijsveranderingen in beide richtingen – stijgingen en dalingen – zonder dat u de onderliggende waarde hoeft te kopen. Als u verwacht dat de prijs zal stijgen, opent u een ‘Koop’ of ‘Long’ positie, en als u verwacht dat de prijs zal dalen opent u een ‘Verkoop’ of ‘Short’ positie. Zoals al eerder vermeld, kunnen veel factoren de prijs van valutaparen beïnvloeden, dus voordat u de markten betreedt, is het het beste om uw onderzoek zo grondig mogelijk te doen.

Vestle (voorheen handelend onder de naam iFOREX) is een handelsnaam van iCFD Limited, die door de Cyprus Securities Exchange Commission (CySEC) is gelicenseerd en gereguleerd onder vergunningnummer 143/11. Het materiaal in dit document zijn gecreëerd in samenwerking met Vestle en mag op geen enkele wijze worden uitgelegd, expliciet noch impliciet, direct noch indirect, als beleggingsadvies of als aanbeveling of suggestie voor een beleggingsstrategie met betrekking tot een financieel instrument, op welke manier dan ook. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 76.68 % van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. De in dit document vermelde resultaten uit het verleden of gesimuleerde resultaten uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Let op: berekeningen van in het verleden behaalde resultaten kunnen de futures vertegenwoordigen en niet de onderliggende waarde. Volledige disclaimer: https://www.vestle.nl/legal/analysis-disclaimer.html